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威尼斯人网址:中国华融赖小民后遗症爆发:2018收入及利润均负增长

时间:2019/4/3 14:07:13  作者:  来源:  查看:3  评论:0
内容摘要:  2019年是中国不良资产行业诞生的第二十年,对于中国华融而言,这个二十岁生日将过得不轻松。近日,中国华融公布了2018年经营业绩,《华夏时报》记者注意到,过去一年,中国华融收入总额、利润、资产规模都呈负增长。  具体而言,截至2018年末,中国华融资产规模为人民币17,100...
  2019年是中国不良资产行业诞生的第二十年,对于中国华融而言,这个二十岁生日将过得不轻松。近日,中国华融公布了2018年经营业绩,《华夏时报》记者注意到,过去一年,中国华融收入总额、利润、资产规模都呈负增长。

  具体而言,截至2018年末,中国华融资产规模为人民币17,100.87亿元,同比下降8.56%;全年实现收入总额约人民币1072.53亿元,同比下降16.25%。更值得注意的是,资产过万亿规模的中国华融在2018年的利润只有15.09亿,较2017年同期下降94.32%。

  同时,中国华融盈利能力也持续下降,平均股权回报率(ROE)、平均资产回报率(ROA)分别是1.3%、0.1%,而截至2017年末,这两个数字分别是18.1%和1.6%。

  赖小民案件给中国华融带来的冲击确实前所未有,去年中国华融的整体发展都深受其影响。中国华融董事长王占峰表示,2018年中国华融全面肃清赖小民流毒,强化风险管控,加快调整转型,回归本源,聚焦主业。2018年末不良资产主业资产规模8,662.50亿元,实现收入647.71亿元,在集团总收入中的占比由上年的53.8%提高至60.4%,巩固了不良资产主业经营地位。

  王占峰把2019年定位于建设新华融的开局之年。但与10年前不同,如今的中国华融面对的是一个更加激烈的市场竞争环境。此外《华夏时报》记者发现,从重组类不良债权资产行业分布看,中国华融2018年在房地产行业的占比在50%以上,行业集中度仍然处于较高水平。

  也许,建设新华融之路将并不平坦。

  赖小民后遗症爆发

  对于2018年业绩下滑的情况,中国华融曾在公告中表述三点原因,首先,集团于2018年度开始实施《国际财务报告准则第9号—金融工具》,受资本市场波动较大的影响,集团持有部分金融资产的估值下降较多;同时,受集团收缩非主业、无优势业务以及市场环境和信用风险暴露等影响,本集团非金融子公司产生了较大的归属于本公司股东的应占亏损;此外,受融资规模影响,本期本集团利息支出同比大幅增加。

  在业内看来,这更像受赖小民时代后遗症的影响。2009年,赖小民初到中国华融资担任公司总裁一职,恰好赶上四大AMC迈向市场化和改制的新阶段。三年后,中国华融正式改成股份公司,赖小民任中国华融党委书记、董事长。

  此后,中国华融凭借牌照优势开始走向多元化经营,在赖小民的治理下,中国华融也进入发展的快车道。在2017中国金融年度论坛上,赖小民提到:“我接手时华融总资产350亿,到2017年上半年1.65万亿,发展了50多倍,净资产我接手时156亿,到现在突破1700多亿,翻了将近11倍,再造了11个中国华融,实现了最大限度国有资产的保值增值。”

  然而,在赖小民的激进扩张下,中国华融也渐渐偏离不良资产管理的主营业务。目前,中国华融设有31家分公司,旗下拥有华融证券、华融金融租赁、华融湘江银行、华融信托、华融期货、华融融德、华融置业、华融国际、华融消费金融等多家营运子公司。中国华融对外提供不良资产经营、资产经营管理、银行、证券、信托、金融租赁、投资、期货、消费金融等金融服务。还有媒体曾报道,赖小民为了做大规模,中国华融在市场上疯狂抢资产包,甚至抬升了整个行业的价格。

  2018年4月,身为中国华融资产管理股份有限公司党委书记、董事长的赖小民落马。随后官方的通报指出,“违背中央金融工作方针政策,盲目扩张、无序经营导致公司严重偏离主责主业”。

  实际上,2018年中国华融利润大幅下滑的情况,早已在大家的意料之中。2018年8月31日,中国华融发布的自原董事长赖小民落马以来的第一份财报中就有所体现,年中报显示,2018年上半年,中国华融实现利润11.36亿元,较去年同期下降93.1%,实现归属于该公司股东的净利润仅为6.84亿元,较去年同比下降94.9%。

  此后,在新领导的带领下,中国华融内部管理进行了一些列整顿。王占峰曾在全系统员工会议中强调,企业文化由高调张扬转向“内敛”。换言之,将纠正“赖小民时期”激进的做事风格,改为“稳健合规”。中国华融不仅对内趋严管理,在投资方面也有所收敛,在业务发展上逐渐回归本源,聚焦不良资产经营主业,调整了发展方式和业务模式。

  新华融之路上的挑战

  年报显示,2018年末,中国华融不良资产主业资产规模8,662.50亿元,实现收入647.71亿元,在集团总收入中的占比由上年的53.8%提高至60.4%,税前利润为人民币129亿元占本集团税前利润总额的214.6%,巩固了不良资产主业经营地位。

  但《华夏时报》记者也发现,在中国华融期末不良债权资产总额的5329.46亿中,收购处置类金额为1626.91亿,占比30.5%;收购重组类有3702.55亿,占比69.5%。而截至2018年末,收购重组类不良债权资产中,债务人为房地产行业的约1943.41亿,占52.5%。虽然2017年开始,在重组类不良债权资产中,中国华融在房地产行业的占比有所下降,但行业集中度仍然处于较高水平。

  有分析人士认为,房地产是一个周期性较强的行业,在房地产行业有如此高的集中度会导致风险集中爆发,这可能也是中国华融利润下滑的原因之一。

  中国华融经营层负责人曾表示,公司将调整风险偏好,实现经营风险可测、可控、可承受。建立资本约束机制,合理匹配资产负债规模,努力发掘主业突出、技术先进、前景良好的客户,降低房地产业集中度,实行行业准入负面清单管理,加强产品和业务准入管理。

  然而,除了需要缓解行业集中问题外,中国华融在转型回归之路上还要面临更多挑战。与10年前不同,如今中国华融面对的是一个更加激烈的市场竞争环境。首先是地方设立资产管理公司如火如荼。2014年7月4日,第一批5家地方AMC获批,到2018年末,获得银保监会批复开展不良资产业务的地方AMC为53家。除此之外,民营资产管理公司、投行、私募基金、产业基金等也加入大不良市场,竞争者多家多元。尤其2017年,在激烈的竞争下,不良资产包价格不断攀升。曾有AMC人士介绍,与前两年相比,2017年有银行出售的不良资产包价格增幅甚至超过40%。不良资产价格在2018年有所下降,但下降幅度依然有限。

  王占峰接任董事长后曾表示:“我们希望用2—3年的时间,在全系统的共同努力下,凝心聚力,建设一个风清气正、脱胎换骨的‘新华融’。”建设“新华融”初步规划分为三个阶段:应对风险平稳过渡阶段,调整战略转型发展阶段,实现高质量发展、建设‘新华融’阶段。

  同时,王占峰提出“两个回归”,即业务发展回归本源、聚焦主业,提升服务实体经济能力;思想行动回归初心、清本溯源,确保了各项经营活动有序运行、平稳过渡。他表示,“两个回归”是夯实“新华融”稳健可持续发展基础的必然选择。


  尽管面对诸多挑战,中国华融2018年回归主业也算初见成效。中国华融公告显示,2018年全国不良资产包市场整体推包规模6300多亿元,市场整体成交规模4200多亿元,中国华融的中标规模占三成左右。

  在2018年业绩发布会上,王占峰表示,2019年是建设新华融的开局之年。中国华融将实施新发展规划,推动公司转型发展。按照“稳定、化险、瘦身、转型”四步棋的思路,聚焦不良资产主业,强化资本约束,坚持稳健的风险偏好,努力实现“资产规模平稳增长、业务结构趋于合理、盈利能力回归行业水平、风险隐患有效缓释、资本杠杆持续优化”的目标。

  同时,做强做精不良资产主业,恢复提升公司价值。持续巩固不良资产主业优势,通过多收购与快处置并重,提高资产处置效率,保持不良资产市场的领先地位。持续发现市场上涌现的业务机会,培育新增长极,持续优化业务结构,切实加强金融子公司业务协同,增强公司的核心竞争力和盈利能力。并持续化解风险,为高质量发展奠定基础。加强全面风险管理体系建设,加快风险处置、分类施策,持续优化资产负债结构,确保不发生流动性风险。

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